承销商跟投制度对IPO企业的影响研究

注册制改革是中国资本市场上的一项重大变革，为压实保荐机构责任，沪深交易所推出了承销商IPO跟投制度。本书探究了承销商跟投制度实施及其经济后果，首先，介绍了承销商跟投制度的制度背景和实施现状；其次，探究了承销商跟投对IPO企业上市前盈余管理的抑制作用、对企业上市后信息披露质量和企业创新的影响作用及影响机理；最后，进一步探究了其他新兴IPO监管措施的实施情况，从信息披露的角度探究了IPO监管措施实施的经济后果。

陈晶，女，山东潍坊人，副教授，博士，2017年至今就职于首都经济贸易大学会计学院。博士毕业于中国人民大学商学院，主要研究方向公司治理，资本市场。主持并参与多项国家级课题，在国内外权威期刊发表论文多篇。

1 导论1

1.1 研究背景1

1.1.1 理论背景1

1.1.2 现实背景5

1.2 研究意义6

1.2.1 理论意义6

1.2.2 实践意义8

1.3 研究框架和章节安排9

1.3.1 研究框架9

1.3.2 章节安排9

1.4 研究创新11

2 文献综述13

2.1 承销商相关研究13

2.1.1 承销商投资保荐公司的研究13

2.1.2 承销商跟投制度的相关文献14

2.1.3 承销商声誉理论15

2.2 IPO企业盈余管理的研究16

2.2.1 IPO企业盈余管理的动机16

2.2.2 IPO企业盈余管理的手段16

2.2.3 IPO企业盈余管理的影响因素17

2.2.4 IPO企业盈余管理的经济后果19

2.3 企业创新的相关研究20

2.3.1 创新的影响因素20

2.3.2 IPO与创新22

2.4 企业信息披露的相关研究23

2.4.1 信息披露质量的度量23

2.4.2 信息披露质量的影响因素25

2.4.3 信息披露质量的影响效果26

2.5 IPO注册制下中介机构监管措施的相关研究27

2.5.1 IPO注册制的相关研究27

2.5.2 中介机构监管制度的相关研究27

2.6 文献评述28

3 制度背景31

3.1 IPO注册制改革及证券行业严监管制度背景31

3.1.1 IPO注册制改革31

3.1.2 新“国九条”制度背景33

3.2 承销商跟投制度规则及实施现状35

3.2.1 承销商跟投制度规则35

3.2.2 承销商跟投制度实施现状38

3.3 注册制下IPO审核的监管方式42

3.3.1 IPO现场检查制度及实施现状42

3.3.2 IPO现场督导制度及实施现状46

3.3.3 IPO现场检查与IPO现场督导比较51

4 承销商跟投对IPO企业盈余管理的影响研究54

4.1 引言54

4.2 研究假设55

4.3 研究设计58

4.3.1 数据来源58

4.3.2 模型设定59

4.4 实证检验61

4.4.1 描述性统计61

4.4.2 基准回归62

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