打开量化投资的黑箱(原书第2版)

量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。
作者里什?纳兰是一位专业基金经理，在书中他站在一个非纯粹技术性的视角介绍了量化交易策略，用生动的文笔带领读者游历整个“黑箱”。
本书写作翔实生动，涉猎了金融界丰富的真实案例和市场趣闻，富于智慧地描绘了华尔街的数量金融奇才们是如何工作的。
阅读本书的过程，是掀开量化交易神秘面纱的过程，是慢慢理解数量金融大师及其投资策略的过程，也可能是您对量化交易越来越感兴趣的过程。

里什·纳兰，(Rishi K.Narang)，华尔街顶级数量金融专家，资深对冲基金经理。目前是特勒西斯资本有限责任公司(Telesis Capital LLC)的主要合伙人，这家公司主要采用量化交易策略进行投资。此前，他是圣巴巴阿尔法策略(Santa Barbara Alpha Strategies)的总经理和投资组合经理。里什还曾与别人合作创建Tradeworx公司并担任总裁，这家公司在1999~2002年管理着量化对冲基金。自1996年开始，他就开始从事对冲基金事业，专注于量化交易策略。里什毕业于加利福尼亚大学伯克利分校，获得了经济学学士学位。

推荐序

译者序

前言

致谢

第一部分量化交易的世界

第1章关注量化交易的原因/2

深度思考的益处/7

风险的正确度量和错误度量/9

遵守纪律/10

小结/11

第2章量化交易简介/12

何为宽客/14

量化交易系统的典型结构/16

小结/19

第二部分打开黑箱

第3章阿尔法模型：宽客如何盈利/22

两类阿尔法模型：理论驱动型和数据驱动型/24

理论驱动型阿尔法模型/25

数据驱动型阿尔法模型/45

实施策略/49

混合型阿尔法模型/61

小结/67

第4章风险模型/71

控制风险规模/73

限制风险种类/77

小结/82

第5章交易成本模型/85

定义交易成本/86

交易成本模型的种类/91

小结/96

第6章投资组合构建模型/98

基于规则的投资组合构建模型/99

投资组合最优化/104

投资组合构建模型的输出/120

宽客如何选择投资组合构建模型/121

小结/122

第7章执行模型/124

订单执行算法/126

交易基础设施/138

小结/140

第8章数据/142

数据的重要性/143

数据类型/145

数据来源/147

数据清洗/149

数据存储/155

小结/156

第9章研究/158

研究蓝图：科学的方法/159

思想的产生/160

检验/163

小结/184

第三部分量化投资策略实战指南

第10章量化策略的风险内生性/188

模型风险/189

结构关系变化风险/194

外生冲击风险/198

蔓延风险和同质投资者风险/200

宽客如何监控风险/208

小结/210

第11章对量化交易的批评/212

交易是一门艺术，不是科学/213

由于低估风险，宽客引起更多的市场波动性/214

宽客不能应对市场行情中的不寻常事件或快速的变化/220

宽客完全相同/222

长远来看，只有少数几个大型量化公司能够蓬勃发展/223

宽客在数据挖掘中存在错误/227

小结/230

第12章评估宽客和量化交易策略/232

收集信息/233

评估量化交易策略/236

评估量化交易者/239

优势/242

评估宽客的诚信/246

宽客如何适应投资组合/248

小结/251

第四部分高速及高频交易

第13章高速及高频交易概要/254

第14章高速交易/260

速度的重要性/261

延迟根源/270

小结/281

第15章高频交易/284

契约型做市/284

非契约型做市/289

套利/291

快速的阿尔法策略/293

高频交易风险管理和投资组合构建/295

小结/297

第16章关于高频交易的争论/299

高频交易创造不公平的竞争了吗/300

高频交易导致老鼠仓交易或市场操纵吗/304

高频交易导致更大的波动性或者结构不稳吗/311

高频交易缺乏社会价值吗/319

监管注意事项/320

小结/323

第17章量化交易的展望/326