信托公司资产管理和服务法律风险全解析：55个风险点与投资建言

作者通过对全国67家信托公司的991个涉营业纠纷案件逐一筛选、重新归类，挑选经典的、具有参考价值的涉诉案件，从法理和实务角度展开详细分析。本书凝结了作者丰富的实务经验和理论积累，期待为规范信托业提供思路，使投资者进一步明确买者自负的金融理念。本书分为上下两编。上编为总述，对资产管理和资产服务信托业务的法律背景进行详细研究，从总体上展示出两大信托业务是在法律法规和监管文件框架下开展的，并受到司法理念和监管理念的影响，明确了信托业务的投资者较普通投资者有更多的注意义务。同时，从信托公司和投资者两个角度对资产管理和资产服务信托业务的涉诉风险进行总括并提出总体建议。下编为分述，对38个案件逐一分析风险点，以信托业务不同阶段为顺序，分为信托项目审查和决策阶段、项目销售和发行阶段、项目投后管理阶段、项目清算阶段4个阶段，共梳理了业务中的55个风险点，每个风险点包括基本法理、参考案例、风险提示和投资建言4个部分。

胡松松，男，二级律师，法律硕士，中欧国际工商学院EMBA。现任浙江和义观达律师事务所主任，宁波大学法学院兼职硕士生导师。曾获“浙江省优秀律师”“宁波市优秀青年律师”等荣誉称号。主要从事商事、金融法律的律师实务和理论研究，合作出版法律实务专著《企业全流程法律顾问--128个风险点总梳理》（法律出版社2021年版）。赵意奋，女，法学博士，宁波大学法学院教授，硕士生导师。长期从事金融法和商法研究。主持过国家社会科学基金、浙江省哲学社会科学规划课题等各类课题，出版专著《票据相关法律问题研究--以票据签章为核心》（法律出版社2011年版）、《金融机构受托资产管理统一监管研究》（中国社会科学出版社2013年版）、《融资性票据法律研究》（北京大学出版社2022年版）和《票据资产证券化法律研究--从票据收益权证券化到标准化票据》（法律出版社2024年版），在《法律科学》等期刊公开发表论文30多篇。施周，男，浙江和义观达律师事务所高级合伙人。宁波市律师协会民商专业委员会副主任，宁波市政府特邀行政执法监督员，宁波市行政立法专家库专家，宁波仲裁委员会仲裁员。合作出版法律实务专著《企业全流程法律顾问--128个风险点总梳理》（法律出版社2021年版）。曾代理吴某诉华澳国际信托公司财产损害赔偿纠纷一案，该案为全国首例判决信托公司在通道类业务中承担民事侵权责任的案件，入选2020年全国法院十大商事案例。

目　　录·上　编·资产管理和资产服务信托公司法律风险和投资者涉诉风险总述第一章　资产管理和资产服务法律背景研究　　一、信托公司信托业务监管背景　　二、信托公司受托履职涉诉面临的司法审判新理念　　三、资产管理和资产服务中的投资者保护第二章　信托公司资产管理和资产服务履职重点涉诉业务环节风险梳理　　一、投前项目审查和决策阶段主要涉诉风险　　二、项目发行和销售阶段主要涉诉风险　　三、项目投后管理阶段主要涉诉风险　　四、项目清算阶段主要涉诉风险　　五、贯穿项目全过程的信息披露义务涉诉风险　　六、家族信托被击穿时信托公司的涉诉风险第三章　业务新分类下受托业务履职法律风险防范建议　　一、按照业务三分类监管要求开展资产管理信托业务和资产服务业务　　二、各类业务所涉尽职调查义务均需全面、客观履行　　三、严格依法合规销售推介和了解投资者　　四、依法签约合规签约、拒绝刚性兑付　　五、资产管理类业务谨慎投资和善良管理人义务　　六、切实履行信息披露义务　　七、重新定位财富管理服务信托业务中的信托公司角色　　八、依法合规完善内部治理第四章　资产管理和资产服务投资者涉诉风险和建议　　一、资产管理和资产服务投资者涉诉风险　　二、对资产管理和资产服务投资者的建议·下　编·信托公司受托履职法律风险分述——以资产管理业务和资产服务业务为核心第五章　项目审查和决策阶段风险点　　风险点一　通道业务中信托公司履行资金来源核查义务的风险　　风险点二　信托公司内部审批文件产生外部法律责任的风险　　风险点三　未合理尽到尽职调查义务的风险　　风险点四　通道业务中受托人未尽职调查的风险　　风险点五　通道业务中隐瞒项目重大风险的风险　　风险点六　投资项目不符合信托目的风险　　风险点七　刚性兑付条款无效的风险　　风险点八　在项目中后期签订刚性兑付合同（条款）或补充协议的风险　　风险点九　关于投资回报违规承诺的风险　　风险点十　合同解除条款未谨慎拟定的风险　　风险点十一　合同解除未通知的风险　　风险点十二　信托类型不明时未在信托合同中向委托人详细披露信息的风险　　风险点十三　信托合同当事人未当面签名带来的签名人和名义人不一致的风险　　风险点十四　委托人委托信托公司业务经理代为签字的风险　　风险点十五　项目开展中部分信托文件委托人未签字的风险　　风险点十六　差额补足协议无效的风险　　风险点十七　通道业务中委托事项发生变化但未解除原合同或签订原合同的补充协议的风险　　风险点十八　《资管新规》过渡结束后违规规避投资范围等监管规定的通道服务无效的风险　　风险点十九　通道业务合同中对投资项目的前期尽职调查、后期投资管理、清算等未予明确规定或错误规定带来的风险　　风险点二十　合同文件包括补充协议、附件日期与主合同不一致，或日期不明确等带来的风险　　风险点二十一　合同中尤其是系列合同未约定合同目的带来的法定解除权行使风险　　风险点二十二　相对方违约后信托投资公司追索权范围、违约金请求范围约定不明确的风险　　风险点二十三　签署的难以实际履行的相关信托文件可能成为受益人等声称信托合同无效理由的风险　　风险点二十四　信托贷款项目中关于违约金约定过高的风险　　风险点二十五　后《九民纪要》时代违反部门规章导致合同无效的风险　　风险点二十六　信托合同的成立、生效未清晰的风险第六章　项目销售和发行阶段风险点　　风险点二十七　推介中夸大收益的法律风险　　风险点二十八　投资者与项目风险测评不匹配导致损失赔偿的风险　　风险点二十九　无法证明尽到卖者尽责的风险　　风险点三十　路演文件中载明却在正式文件中未履行告知义务的风险　　风险点三十一　对劣后级受益人未尽适当性义务的风险　　风险点三十二　金融理财产品销售机构未尽适当性义务的风险　　风险点三十三　对特殊群体仅尽一般风险提示义务的风险第七章　项目投后管理阶段风险点　　风险点三十四　对投资对象新增借款和投后担保的投后管理的风险　　风险点三十五　对抵押物未履行检验义务的风险　　风险点三十六　证券账户违规导致合同无效的风险　　风险点三十七　金融强监管背景下场外融资等金融创新行为无效的风险　　风险点三十八　将委托人和受益人沉默不作表态视作同意，构成信托公司违约之风险　　风险点三十九　信托公司未亲自处理证券投资业务的风险　　风险点四十　改变信托资金用途、违规“自融”的法律风险　　风险点四十一　项目投后不以投资者利益最大化为原则的变更风险　　风险点四十二　投资比例超过监管规定的风险　　风险点四十三　资金投向违反信托合同约定的风险　　风险点四十四　改变投资产品类型、违反信托财产独立性等义务的风险　　风险点四十五　信托财产变现处置未尽信义义务承担赔偿责任的风险　　风险点四十六　行使合同解除权，没有根据法律规定通知对方的风险　　风险点四十七　通道业务中未约定信托终止日期变更权的风险　　风险点四十八　知情权范围未约定的风险　　风险点四十九　忽略风险控制等独立运作职能的风险　　风险点五十　信息披露、通知未按合同约定执行的风险　　风险点五十一　风险提示从形式、内容上是否足以引起投资者的充分理解、注意的风险　　风险点五十二　赎回协议的效力与解释问题可能导致的风险第八章　项目清算阶段风险点　　风险点五十三　未按协议分配收益权承担责任的风险　　风险点五十四　未尽清算义务承担责任的风险　　风险点五十五　信托计划终止时劣后级受益人要求基于现状分配利息的风险