风投大师：揭秘创业与融资

本书通过不同的天使投资者，诠释和探讨企业家精神、风险资本和私募股权。通过实践经验和真实的故事，诸多案例和当事人的现身说法，从创业者、风投人、天使角度揭示了这个领域的方方面面，是了解美国风险投资和天使投资的绝佳参考书，可以让每个企业家和他们的投资者做得更好。

译者序
推荐序
前　言
第一章　我要创业 / 1
做风投的最佳时期 / 1
BranchOut：超级天使和风投的教科书 / 5
在A轮风投中加入有影响力的天使投资人 / 9
创业精神越来越重要 / 10
准备开始 / 11
我们要创立一家公司 / 12
何时开始创业 / 13
第二章　天使投资、一般投资和超级天使 / 15
初创公司的寒武纪大爆发 / 16
超级天使：罗恩·康威 / 18
创业加速器 / 20
Techstars和其他加速器的崛起 / 22
线上融资资源 / 26
众筹：你想知道却不敢问的事 / 27
筹集天使资金的建议 / 33
组建顾问团队 / 34
可转换票据和定价 / 35
种子期公司可转换债券融资的投资前估值 / 38
不要在估值过高时募集天使投资 / 39
募集天使资金 / 40
风投眼中的史蒂夫·乔布斯 / 41
团队意味着一切 / 42
一个平衡的团队 / 43
一流的团队决定融资成功与否 / 49
明智地选择投资者 / 50
为投资前估值做好准备 / 51
说服天使前先说服律师 / 52
创业的律师费：固定价格 / 53
选择一个天使投资人时要考虑的法律因素 / 54
聪明的天使携手共赢 / 55
捐赠基金 / 56
联络的重要性和艺术性 / 57
不要让聪明的战略投资者失望 / 58

第三章　风险投资是如何运作的 / 60
风投人的职衔 / 65
胜利者的战利品 / 66
股票市场和风险资本 / 67
风险投资者的钱来自何处 / 68
风险投资者因何傲慢 / 70
老派风投家：比奇·约翰森和早期硅谷投资 / 71
五力分析模型：动机不均等 / 76
风险投资公司 / 78
家族理财办公室 / 79
风险投资和私募股权的区别 / 80
关于风险投资和私募股权区别的个人观点 / 82
关于创投贷款 / 83
记住这可不是你老妈给你的风险借款 / 85
如何选择风险借款的提供者 / 86
第一次就选对合作伙伴 / 87
你应该向风险借款合作伙伴提出的问题 / 88
揭秘风险贷款术语和条款 / 89
创投贷款是有吸引力的资产 / 93
母基金 / 94
不只是普通合伙人和最终投资者的桥梁 / 94
第四章　项目展示 / 99
商业计划书 / 99
执行摘要 / 101
投资者演示幻灯片 / 102
财务模型 / 103
最佳数据表财务模型的特点 / 105
投资者管理计划 / 110
演示样板和视频短片 / 111
路演 / 112
五位风投人对项目展示的看法 / 114
第五章　募集创投资金的实用观点和建议 / 116
引起你最希望的风投家的关注 / 116
企业家如何谈判关键条款 / 118
如何与风投家谈判 / 119
不要说你在和其他风投接触 / 122
商业机密：保密协议或者秘密并不管用 / 123
过桥融资 / 123
在一轮接一轮的募资中生存下来 / 124
充分利用实习人员 / 125
客户融资 / 125
双轨前进 / 126
创投互戕 / 127
第六章　公司管理：谁是真正的老板 / 128
想要董事席位的创投 / 129
成立董事会 / 133
设立良好董事会的流程 / 135
第七章　公司的建设与增值 / 141
销售和产品的对比 / 141
Skype：你在Kazaa上加的按钮在哪 / 142
脸谱网：产品平衡、终端用户体验和广告效应 / 143
My Space：挖掘你的联系人 / 145
YouTube：如何将你的网站拓展到域名外 / 148
市场的神话 / 149
勒索型商业模式 / 152
一鸣惊人 / 152
见好就收 / 154
以真正的创新推动公司发展 / 155
选个好名字 / 156
第八章　何 时 退 出 / 158
并购是企业家最可能获得收益的途径 / 158
何时通过并购卖出公司 / 159
三种企业买家 / 163
Instagram如何确保10亿美元的估价 / 165
3亿美元收购Adify的建议 / 167
清算优先权和管理层激励机制在公司出售时的作用 / 167
在你的财团中找到真正支持你的风投 / 168
有风投背景的私有医疗器械公司的交易利润颇丰 / 169
人才收购的早期退出：风投和创始人的对比 / 169
对人才收购的几个看法 / 177
从事实中寻找真理：风投退出时的一些数据 / 178
基金的物理效应：小基金的内部回报率更高 / 180
第九章　需要多少律师 / 182
风险投资协议的主要条款 / 183
现在正是解决法律纠纷的关键时刻 / 189
稀里糊涂的授权 / 190
授权人失去局面掌控权 / 191
要登上顶峰有时需先走下坡路 / 192
幸运比优秀更重要 / 193
第十章　二级市场变现 / 195
早期天使和风投如何拿回资金 / 195
卖或不卖：创业企业的二级市场 / 198
直接二级市场：在公开认购前出售股份变现 / 200
创始人首选：创始人早期流动资产的最佳结构 / 201
直接二级基金 / 203
适时收手 / 203
创始人俱乐部股权转让基金模型 / 204
后　　记 / 207
致　　谢 / 209
受访者名录 / 211